中国恒大(03333.HK)

美银证券:升恒大(3333.HK)目标价至25港元 评级维持“买入”

时间:20-01-14 11:16    来源:格隆汇

美银证券发表报告指,中国恒大(03333)(03333.HK)第一批及第二批战略投资者已同意将其700亿元人民币(下同)股权投资投放日期推迟一年至2021年1月31日,料将消除市场近日对其悬念。

美银认为,延长实现重组上市期限,将有助恒大在目前资金紧张的大环境下缓解短期资本压力,但预期若恒大地产的重组未能在新限期前完成,恒大将需要作更大规模集资以应对。该行表示,恒大今年销售目标提升8%至6,500亿元,符合预期;考虑到其2020年预测市盈率约6倍,估值具吸引力,而且2018财年股息收益率达7%,因此将其目标价上调4%至25港元,维持“买入”评级。

惟该行又指,由于恒大地产重组文件已重新递交予监管机构,相信2019财年的股息要到2021年才宣派。